Методика и пример расчета минимального и максимального объема инвестиций по потоку платежей.

Комплект таблиц для фин.-эконом. расчетов в Excel

Финансовые экономические расчеты в Excel


1. Платежный календарь
2. Себе­стоимость и доход­ность. Мульти­валютная версия
3. Окупаемость инвести­цион­ных проектов
4. Финансовый анализ в форматах МСФО или РСБУ
5. Точка безубыточности и рентабельность продаж при большом ассортименте

 Посмотрите подробнее…

Расчет минимального и максимального
объема инвестиций

Как известно, инвестиции осуществляются как в основные средства (например, оборудование), так и в оборотные средства (например, в материалы, комплектующие, зарплату и т.п.). В то время как расчет объема инвестиций в основные средства не представляет сложности, расчет инвестиций в оборотные средства осложняется тем, что часть расходов может быть погашена из текущих доходов проекта.

В связи с этим, если инвестиции в оборотные средства составляют заметную часть в общей сумме инвестиций, существует опасность ошибиться и недобрать или слишком перебрать в объеме инвестиций.

В этом случае хорошо было бы:

  • Уметь рассчитывать некоторые границы, выход за которые указывал на явную ошибку.
  • Методика расчета границ была проста.

Ниже изложена простая методика расчета границ по суммам доходов и расходов на шагах инвестиционного проекта.

Посмотрите Excel таблицу
«Расчет инвестиционных проектов»
WACC, NPV, IRR, PI, ROI, Срок окупаемости
Анализ рисков (устойчивости), Сравнение проектов


Расчет минимального объема инвестиций

Предположим, что на каждом шаге проекта расходы частично или полностью погашаются доходами, полученными на том же шаге. Причем, на тех шагах, где расходы превышают доходы, весь доход на шаге идет на погашение расхода на том же шаге.

В этом случае потребность в инвестициях на каждом шаге равна

Потребность = Расход – Доход

Это чистый доход с обратным знаком.

Если на каждом шаге инвестиционного проекта вычислять чистый доход нарастающим итогом, то наименьшее число (самое большое по модулю отрицательное) будет равно объему инвестиций с обратным знаком.

При сделанных допущениях мы получим минимальное значение для объема инвестиций.

Посмотрим на примере.

Расчет минимального объема инвестиций инвестиционного проекта

Минимальный объем инвестиций = 1 950 000



Расчет максимального объема инвестиций

Теперь предположим, что на каждом шаге инвестиционного проекта все расходы делают раньше, чем получают доходы. Таким образом, часть расходов на текущем шаге мы можем покрыть только доходом, полученным на предыдущем шаге.

В этом случае потребность в инвестициях на каждом шаге равна

Потребность = Расход – [Доход на предыдущем шаге]   (*)

Если на каждом шаге инвестиционного проекта по формуле (*) вычислять потребность в инвестициях и потребность нарастающим итогом, то наибольшее значение потребности нарастающим итогом будет равно объему инвестиций.

При сделанных допущениях мы получим максимальное значение для объема инвестиций.

Посмотрим на примере.

Расчет максимального объема инвестиций инвестиционного проекта

Максимальный объем инвестиций = 2 250 000

Посмотрите Excel таблицу
«Расчет инвестиционных проектов»
WACC, NPV, IRR, PI, ROI, Срок окупаемости
Анализ рисков (устойчивости), Сравнение проектов