Рентабельность Формула расчета

Рентабельность — это показатель экономической эффективности использования денежных, материальных, трудовых и других ресурсов. Выражается в процентах или в сумме прибыли на единицу стоимости (на рубль) использованных ресурсов.

Формула расчета рентабельности

Рентабельность рассчитывается как отношение суммы прибыли к денежной стоимости использованных ресурсов. В большинстве случаев расчет можно сделать по данным финансовой отчетности МСФО или РСБУ, а точнее — по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

[Рентабельность]=[Сумма Прибыли]/[Стоимость Ресурсов]

Чаще всего рентабельность выражается в процентах, тогда формула записывается в следующем виде:

[Рентабельность]=[Сумма Прибыли]/[Стоимость Ресурсов]*100%

В дальнейшем будем опускать в формуле множитель 100% для простоты восприятия, имея ввиду, что 0.1=10%, 0.25=25% и т.д.

При расчете могут быть использованы разные виды прибыли:

• Валовая. Выручка минус себестоимостью продукции или услуг. Gross profit (GP).

  GP=[ Выручка]-[Себестоимость]

• Операционная. GP минус операционные расходы (расходы на обеспечение деятельности организации), минус амортизация. Также этот вид прибыли называется «прибыль от основной деятельности». В российской отчетности используется название «прибыль от продаж». Operating profit (OP).

  OP=GP-[Операционные расходы]-[Амортизация]

• До вычета процентов и налогов. Earning before interest and taxes (EBIT).
• До вычета налогов. Earning before taxes (EBT).
• Чистая прибыль. После уплаты налогов. Net profit (NP).
• До вычета процентов, налогов и амортизации. Earning before interest, taxes, depreciation and amorization (EBITDA).

Точный метод расчета валовой, операционной и других видов прибыли определен в отчете о прибылях и убытках (ОПУ), Profit and Loss Statement (P&L). Или как сейчас в России называется эта форма регламентированной отчетности — в отчете о финансовых результатах.

EBITDA выпадает из схемы построения ОПУ и рассчитывается по формуле:

[EBITDA]=[Чистая прибыль]+[Проценты к уплате]+[Налоги]+[Амортизация]

То есть, мы как-бы возвращаем часть расходов.

Чаще всего при расчетах рентабельности используют GP, EBIT, NP и EBITDA.

В качестве ресурсов могут выступать:

• Активы. Assets (A).
• Чистые активы. Net Assets (NA).
• Собственный капитал. Equities (E).
• Основные средства.
• Персонал, в этом случае используется сумма затрат на персонал: фонд оплаты труда и другие выплаты.
• Выручка от продаж. Sales (SAL).
• Сумма инвестиций.
• И другие.

Как видим, комбинируя разные виды прибыли и разные виды ресурсов, можно получить показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования различных объектов хозяйственной деятельности.

Поэтому, когда речь идет о рентабельности, надо уточнять какая именно рентабельность имеется ввиду. Обычно используется такая формулировка: рентабельность «чего» по «чему», например:

Рентабельность активов по чистой прибыли. Или, в виде формулы:

[Чистая прибыль] / [Стоимость Активов]

Рентабельность продаж по валовой прибыли. Или, в виде формулы:

[Валовая прибыль] / [Выручка]

Рентабельность продаж

Группа показателей рентабельности, в формуле расчета которых в знаменателе стоит выручка, называются показателями рентабельности продаж.

Показатели рентабельности обязательно рассчитываются при выполнении финансового анализа предприятия.

Наиболее распространенные показатели рентабельности. Формулы расчета.

Формулы и обозначения даны по книге Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. М.: Эксмо - 768 с.

GPM — Коэф. (маржа) валовой прибыли. Gross profit margin.

[Коэф. валовой прибыли] = [Валовая прибыль]/[Выручка]

GPM = GP / SAL

Показывает какую долю в выручке составляет валовая прибыль. Часто говорят о «марже» или «маржинальности» товара, имея в виду GPM: «маржа 10%» или «маржинальность 10%». Это значит, что валовая прибыль составляет 10% от выручки. На самом деле, «маржа» еще более широкое понятие, чем рентабельность и всегда надо уточнять, о чем именно идет речь. Иногда путают маржу (GPM) и наценку, на этом вопросе мы остановимся ниже.

Еще одно распространенное название для GPM — валовая рентабельность продаж.

ROS — Рентабельность продаж. Return on sales.

[Рент. продаж]=[Прибыль до процентов и налогов]/[Выручка]

ROS = EBIT / SAL

Рентабельность продаж по прибыли до процентов и налогов.

NPM — Коэф. (маржа) чистой прибыли. Net profit margin.

[Коэф. чистой прибыли] =[Чистая прибыль] / [Выручка]

NPM = NP / SAL

Рентабельность продаж по чистой прибыли.

ROA — Коэф. рентабельности активов. Return on assets.

[Коэф. рент. активов 1] = [Прибыль до процентов и налогов] / [Активы среднее]

ROA1 = EBIT / A.avr

Рентабельность активов по прибыли до процентов и налогов.

[Коэф. рент. активов 2] = [Чистая прибыль] / [Активы среднее]

ROA2 = NP / A.avr

Рентабельность активов по чистой прибыли.

avr (average) - среднее

RONA — Коэф. рентабельности чистых активов. Return on net assets.

[Коэф. рент. чистых активов 1] = [Прибыль до процентов и налогов] / [Чистые Активы среднее]

RONA1 = EBIT / NA.avr

[Коэф. рент. чистых активов 2] = [Чистая прибыль] / [Чистые Активы среднее]

RONA2 = NP / NA.avr

ROE — Коэф. рентабельности собственного капитала. Return on net equity.

[Коэф. рент. собственного капитала 1] = [Прибыль до процентов и налогов] / [Собственный капитал среднее]

ROE1 = EBIT / E.avr

[Коэф. рент. собственного капитала 2] = [Чистая прибыль] / [Собственный капитал среднее]

ROE2 = NP / E.avr

Противоречие в формуле расчета рентабельности

В формулах расчета рентабельности используются как данные из ОПУ (выручка и прибыль), так и данные из баланса (активы, капитал). При этом, надо иметь ввиду, что данные ОПУ относятся ко всему периоду времени, за который был сделан отчет, а данные баланса представляют собой мгновенный снимок на дату составления баланса.

Например, сумма чистой прибыли берется за год, а активы по состоянию на 31 декабря. Но, год длинный промежуток времени и сумма активов могла неоднократно меняться. Чтобы сгладить это противоречие, данные баланса берут как среднее арифметическое значений на начало и конец того периода, за который сделан отчет о прибылях и убытках, в нашем случае, берутся данные из баланса на начало года и из баланса на конец года.

Например, формула коэффициента рентабельности активов:

ROA1 = EBIT / A.avr =

=EBIT / (A нач.года + A кон.года)/2 =

=2* EBIT / (A нач.года + A кон.года)

Влияние наценки и скидки на рентабельность

С понятием рентабельности тесно связаны понятия наценки и скидки.

Наценка:

• В производстве и услугах — разница между ценой продажи и себестоимостью товара (услуги).
• В торговле — разница между ценой продажи и ценой закупки. В торговле в себестоимость товара могут включаться расходы на доставку и предпродажную подготовку, например, фасовку. Поэтому, в данном случае, проще рассчитывать наценку не на себестоимость, а на закупочную цену.

Удобнее выражать наценку в процентах, как отношение суммы наценки к закупочной цене или себестоимости:

Наценка % = ([Цена продажи] – [Цена закупки]) / [Цена закупки]

Наценка % = ([Цена продажи] – [Себестоимость]) / [Себестоимость]

Раздел сайта расчет себестоимости.