Как проверить расчет IRR

Проверить правильность расчета IRR можно по определению. IRR (Внутренняя норма доходности) равна ставке дисконтирования при которой NPV (Net Present Value, чистый дисконтированный доход) равен нулю.

Проще говоря, значение IRR, полученное в результате расчета, надо взять как значение ставки дисконтирования. При этом NPV проекта должен стать равным нулю. Таким способом мы проверяем не только правильность расчета IRR, но и правильность расчета NPV.

На рисунке ниже приведены показатели окупаемости некоторого инвестиционного проекта. Денежные потоки не показаны, т.к. в нашем случае они не представляют интереса. Кривая с синими маркерами на графике — чистый доход нарастающим итогом. Кривая с голубыми маркерами — чистый дисконтированный доход нарастающим итогом, крайняя правая точка на этой кривой — значение NPV.

Чтобы увидеть график двигайте ползунок.

Подставим значение IRR вместо ставки дисконтирования. При этом возникает небольшое техническое затруднение. Если руками ввести то значение IRR, которое мы видим в ячейке, мы не получим значения NPV как точного нуля. Это происходит потому что значение IRR округляется до двух десятичных знаков после запятой. Например, мы видим значение IRR = 39.99%, на самом деле оно равно 39.9929393% (0.399929393).

Чтобы увидеть график двигайте ползунок.

Надо сделать следующее: скопировать значение IRR (Ctrl+C) и вставить как значение (правая кнопка мыши – специальная вставка – вставить значения). Просто скопировать–вставить нельзя т.к. скопируется формула.

Чтобы увидеть график двигайте ползунок.

Теперь ставка дисконтирования точно равна IRR, значение NPV точно равно 0.