Коэффициент оборачиваемости запасов
Формула расчета по балансу
Коэффициент оборачиваемости запасов (ITR, Inventory turnover ratio) равен отношению себестоимости проданных товаров к средней за отчетный период величине запасов. Данные для расчета берутся из Баланса и Отчета о прибылях и убытках (Profit & Loss Statement, P&L).
Смысл показателя «Коэффициент оборачиваемости запасов»
Этот важный коэффициент показывает сколько раз за анализируемый период используются запасы предприятия. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом "обороте" запасов, т.е. использовании в производстве. Чем выше этот коэффициент, тем выше эффективность использования оборотных активов и выше доходность предприятия. Также используется показатель период оборота запасов.
Коэффициент оборачиваемости запасов входит в группу показателей оборачиваемости (деловой активности) предприятия. Коэффициенты оборачиваемости обязательно рассчитываются при выполнении финансового анализа предприятия.
Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов =
Себестоимость продаж / Средняя стоимость запасов
Себестоимость продаж берется из отчета о прибылях и убытках, средняя стоимость запасов рассчитывается по данным баланса.
Средняя стоимость запасов рассчитывается как
(Стоимость запасов на начало периода + Стоимость запасов на конец периода) / 2
В формуле расчета используются как данные из P&L (себестоимость продаж), так и данные из баланса (стоимость запасов). При этом, надо иметь ввиду, что данные P&L относятся ко всему периоду времени, за который был сделан отчет, а данные баланса представляют собой мгновенный снимок на дату составления баланса.
Например, себестоимость продаж берется за год, а запасы по состоянию на 31 декабря. Но, год длинный промежуток времени и сумма запасов могла неоднократно меняться. Чтобы сгладить это противоречие, данные баланса берут как среднее арифметическое значений на начало и конец того периода, за который сделан отчет о прибылях и убытках, в нашем случае, берутся данные из баланса на начало года и из баланса на конец года.
Формула расчета
ITR = COGS/INV.avr, где
- ITR — Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory turnover ratio
- COGS — Себестоимость продаж, Cost of goods sold
- INV.avr — Среднее значение стоимости запасов, Inventories
Нормативные значения коэффициента оборачиваемости запасов
Для коэффициентов оборачиваемости не существует общепринятых нормативов, их следует сравнивать со средними отраслевыми показателями и анализировать в динамике для конкретного предприятия.
Снижение коэффициента может говорить о накоплении избыточных запасов, неэффективности управления складским хозяйством, накоплении непригодных к использованию материалов, то есть о том, что денежные средства предприятия переведены в менее ликвидные активы и не работают.
В тоже время, оборачиваемость запасов зависит от маркетинговой политики предприятия. Для организаций с высокой рентабельностью продаж свойственна более низкая оборачиваемость. Это вызвано тем, что предприятие может иметь повышенный товарный запас при закупке больших партий товара для получения скидок и уменьшения расходов на транспортировку в пересчете на единицу товаров при доставке крупных партий. А это может вести к снижению оборачиваемости запасов.
С другой стороны, высокое значение коэффициента оборачиваемости запасов может свидетельствовать об истощении складских запасов, что может привести к перебоям производственного процесса.
Пример расчета коэффициента оборачиваемости запасов
Используя данные баланса и ОПУ, приведенных ниже, рассчитаем коэффициент оборачиваемости за ряд лет.
Баланс, оборотные активы
Отчет о прибылях и убытках
Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов
ITR = COGS/INV.avr, где
- ITR — Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory turnover ratio
- COGS — Себестоимость продаж, Cost of goods sold
- INV.avr — Среднее значение стоимости запасов, Inventories
2017 год
Среднее значение запасов = (190500+200200)/2 = 195350
ITR = 566612/ 195350 = 2.90
2018 год
Среднее значение запасов = (200200+210000)/2 = 205100
ITR = 555279/ 205100= 2.71
2019 год
Среднее значение запасов = (210000+220000)/2 = 215000
ITR = 588596/ 215000= 2.74
2020 год
Среднее значение запасов = (220000+240000)/2 = 230000
ITR = 629798/ 230000= 2.74
Для расчета показателей, рассчитываемых по балансу и/или отчету о прибылях и убытках логично использовать таблицу Excel, в которой один лист отвести балансу, один лист ОПУ и несколько листов с формулами для расчета показателей, сгруппированных по смыслу: лист показателей ликвидности, лист показателей оборачиваемости и т.д. Вы, таким образом, заполняете листы баланса и ОПУ и сразу получаете расчет всех показателей. На рисунках приведенных выше показаны скриншоты (образы экрана) таблицы Финансовый анализ МСФО.