Оборачиваемость запасов
Формула расчета по балансу

Оборачиваемость запасов характеризует скорость использования (оборота) запасов. Чем выше оборачиваемость, тем выше эффективность использования оборотных активов и выше доходность предприятия. Данные для расчета берутся из Баланса и Отчета о прибылях и убытках.

Оборачиваемость описывают два показателя

• Коэффициент оборачиваемости запасов. Показывает сколько раз за анализируемый период используются запасы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше эффективность использования текущих (оборотных) активов и, как следствие, выше доходность предприятия. Это связно с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов, т.е. использовании в производстве. В качестве анализируемого периода берется тот период времени, за который сделан отчет о прибылях и убытках.
• Период оборота запасов. Средний период времени за который оборачиваются (используются) запасы. Чем меньше этот период, тем быстрее оборачиваются запасы, и значит выше эффективность использования оборотных активов и выше доходность предприятия.

Оба показателя входят в группу показателей оборачиваемости (деловой активности) предприятия, обязательно рассчитываются при выполнении финансового анализа предприятия.

Формулы расчета оборачиваемости запасов по балансу и ОПУ

При расчете этих показателей используются как данные из баланса — стоимость запасов, так и данные из отчета о прибылях и убытках (ОПУ) — себестоимость продаж. При этом, данные ОПУ относятся ко всему отчетному периоду, а показатели баланса представляют собой мгновенный снимок на дату составления баланса.

Например, у нас есть ОПУ за год и баланс по состоянию на 31 декабря. В этом случае себестоимость продаж берется за год, а запасы по состоянию на 31 декабря. Но, за год стоимость запасов могла неоднократно меняться. Чтобы уменьшить это противоречие, данные баланса берут как среднее арифметическое значений на начало и конец того периода, за который сделан отчет о прибылях и убытках. В нашем случае, берется величина запасов из баланса на начало года и величина запасов из баланса на конец года.

Средняя стоимость запасов рассчитывается как

(Стоимость запасов на начало периода + Стоимость запасов на конец периода) / 2

Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов =
Себестоимость продаж / Средняя стоимость запасов

ITR = COGS/INV.avr, где

• ITR — Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory turnover ratio
• COGS — Себестоимость продаж, Cost of goods sold
• INV.avr — Среднее значение стоимости запасов, Inventories

Подробнее Коэффициент оборачиваемости запасов.

Пример расчета

Отчетный период — год
Стоимость запасов на начало года 190500 тыс. руб.
Стоимость запасов на конец года 200200 тыс. руб.
Себестоимость продаж 566612 тыс. руб.

Среднее значение запасов = (190500+200200)/2 = 195350 тыс. руб.

ITR = 566612/ 195350 = 2.90

Формула расчета периода оборота запасов

Период оборота запасов =
Продолжительность Отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости запасов

DSI = PID/ ITR, где

• DSI — Период оборота запасов, Days sales in inventory
• PID — Продолжительность отчетного периода в днях, Period in days
• ITR — Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory turnover ratio

Подробнее Период оборота запасов.

Пример расчета

Продолжительность отчетного периода год
Коэффициент оборачиваемости запасов равен 2.9

DSI = 365/ 2.9 = 125.9

Период оборота 125.9 дня.

Нормативные значения оборачиваемости запасов

Для показателей оборачиваемости запасов не существует общепринятых нормативов, их следует сравнивать со средними отраслевыми показателями и анализировать в динамике за ряд последовательных отчетных периодов для конкретного предприятия.

Снижение показателей может говорить о накоплении избыточных запасов, неэффективности управления складским хозяйством, то есть о том, что оборотные активы предприятия стали работать хуже.

В тоже время, оборачиваемость запасов обусловлена маркетинговой политикой предприятия. Для организаций с высокой рентабельностью продаж может быть свойственна более низкая оборачиваемость. Это связано с тем, что предприятие может иметь повышенный товарный запас при закупке больших партий для получения скидок и уменьшения расходов на транспортировку в пересчете на единицу товара при доставке крупных партий. А это будет иметь следствием снижение оборачиваемости запасов.

С другой стороны, высокое значение показателей оборачиваемости запасов может быть следствием истощения складских запасов и может привести к перебоям производственного процесса.

Для расчета показателей, рассчитываемых по балансу и ОПУ удобно использовать таблицу Excel, в которой на одном листе вводится баланс, на другом листе вводятся данные ОПУ и несколько листов отведено формулам для расчета показателей, сгруппированных по смыслу: лист расчета показателей ликвидности, лист расчета показателей оборачиваемости и т.д. Вы, таким образом, заполняете листы данными баланса и ОПУ и сразу получаете расчет всех показателей. Кроме того, если рассчитываются показатели в динамике, т.е. за ряд периодов, можно построить графики (диаграммы). Это придаст анализу в динамике особую наглядность.