Коэффициенты оборачиваемости показывают сколько раз за отчетный период используются соответствующие ресурсы

Комплект таблиц для фин.-эконом. расчетов в Excel

Финансовые экономические расчеты в Excel


1. Платежный календарь
2. Себе­стоимость и доход­ность. Мульти­валютная версия
3. Окупаемость инвести­цион­ных проектов
4. Финансовый анализ в форматах МСФО или РСБУ
5. Точка безубыточности и рентабельность продаж при большом ассортименте

 Посмотрите подробнее…

Коэффициенты оборачиваемости
Формулы расчета по балансу

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют интенсивность использования ресурсов организации. Поэтому они относятся к группе показателей деловой активности. Показывают сколько раз за отчетный период используются соответствующие ресурсы. Данные для расчета берутся из Баланса и Отчета о прибылях и убытках.

Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов
Коэффициент оборачиваемости активов и чистых активов

Чем выше коэффициенты, тем интенсивнее используются (оборачиваются) соответствующие ресурсы (запасы, активы и др.), или, как говорят: выше скорость оборота. С оборачиваемостью также связана относительная величина косвенных расходов, чем выше скорость оборота, тем меньше издержек приходится на каждый оборот.

Для коэффициентов оборачиваемости не существует общепринятых нормативов, их следует сравнивать со средними отраслевыми показателями и анализировать в динамике для конкретного предприятия. Величина коэффициентов сильно зависит от отраслевых особенностей. В фондоемких отраслях она будет ниже, а в организациях с низкой фондоемкостью, например, в торговле, оборачиваемость будет выше.

Показатели оборачиваемости обязательно рассчитываются при выполнении финансового анализа предприятия.

Посмотрите Excel таблицу
«Финансовый анализ РСБУ (Россия)»
70 показателей, динамика за 8 периодов
Оценка риска банкротства


В формулах расчета коэффициентов оборачиваемости используются как данные из Отчета о прибылях и убытках (себестоимость продаж или выручка), так и данные из баланса (стоимость запасов, дебиторская задолженность, стоимость активов). При этом, надо иметь ввиду, что данные ОПУ относятся ко всему периоду времени, за который был сделан отчет, а данные баланса представляют собой мгновенный снимок на дату составления баланса.

Например, при расчете коэффициента оборачиваемости запасов используется себестоимость продаж за год, а запасы по состоянию на 31 декабря. Но, за год сумма запасов могла неоднократно меняться. Чтобы сгладить это противоречие, данные баланса берут как среднее арифметическое значений на начало и конец того периода, за который сделан отчет о прибылях и убытках, в нашем случае, берутся данные из баланса на начало года и из баланса на конец года.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает сколько раз за анализируемый период используются (оборачиваются) запасы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше деловая активность предприятия и эффективность использования оборотных активов и выше доходность бизнеса.

Формула расчета

ITR = COGS/INV.avr, где

  • ITR — Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory turnover ratio
  • COGS — Себестоимость продаж, Cost of goods sold
  • INV.avr — Среднее значение стоимости запасов, Inventories

Средняя стоимость запасов рассчитывается как

(Стоимость запасов на начало периода + Стоимость запасов на конец периода) / 2

Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может говорить о накоплении избыточных запасов, неэффективности управления складским хозяйством, то есть о том, что денежные средства предприятия, вложенные в запасы, используются недостаточно эффективно.

В тоже время, оборачиваемость запасов зависит от маркетинговой политики предприятия. Предприятие может сформировать повышенный товарный запас при закупке больших партий товара для получения скидок и уменьшения расходов на транспортировку в пересчете на единицу товаров при доставке крупных партий. А это может вести к снижению показателей оборачиваемости запасов.

С другой стороны, высокое значение коэффициента оборачиваемости запасов может быть признаком истощения складских запасов, что может привести к нарушениям производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает сколько раз за анализируемый период оплачивается (оборачивается) дебиторская задолженность предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем быстрее предприятие получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от покупателей.

Формула расчета

RTR = SAL/AR.avr, где

  • RTR — Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Receivable turnover ratio
  • SAL — Выручка, Sales
  • AR.avr — Среднее значение дебиторской задолженности, Accounts receivable

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает сколько раз за отчетный период оплачивается (оборачивается) кредиторская задолженность предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем быстрее происходит оплата счетов поставщиков.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более выгодные взаимоотношения с поставщиками, обеспечивающие отсрочку платежей и использование кредиторской задолженность как дополнительный источник финансирования.

Формула расчета

PTR = COGS / AP.avr, где

  • PTR — Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, Payables turnover ratio
  • COGS — Себестоимость продаж, Cost of goods sold. Иногда используется выручка.
  • AP.avr — Среднее значение кредиторской задолженности, Accounts payable

Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов

Показывает сколько раз за анализируемый период используются (оборачиваются) долгосрочные активы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше эффективность использования долгосрочных активов и выше доходность предприятия.

Формула расчета

FAT = SAL / FA.avr, где

  • FAT — Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов, Fixed assets turnover
  • SAL — Выручка, Sales
  • FA.avr — Среднее значение долгосрочных активов, Fixed assets

Коэффициент оборачиваемости активов и чистых активов

Показывает сколько раз за анализируемый период используются (оборачиваются) активы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше эффективность использования активов и выше доходность предприятия. Также могут использоваться чистые активы.

Формула расчета

TAT1 = SAL / A.avr, где

  • TAT1 — Коэффициент оборачиваемости активов, Total assets turnover
  • SAL — Выручка, Sales
  • A.avr — Среднее значение активов, Assets

TAT2 = SAL / NA.avr, где

  • TAT2 — Коэффициент оборачиваемости чистых активов, Total assets turnover
  • SAL — Выручка, Sales
  • NA.avr — Среднее значение чистых активов, Net assets

Подробнее по теме страницы

Коэффициент оборачиваемости запасов с примерами расчета

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с примерами расчета

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с примерами расчета

Для расчета показателей, рассчитываемых по балансу и/или отчету о прибылях и убытках логично использовать таблицу Excel, в которой один лист отвести балансу, один лист ОПУ и несколько листов с формулами для расчета показателей, сгруппированных по смыслу: лист показателей ликвидности, лист показателей оборачиваемости и т.д. Вы, таким образом, заполняете листы баланса и ОПУ и сразу получаете расчет всех показателей.

Посмотрите Excel таблицу
«Финансовый анализ МСФО»
36 показателей, динамика за 5 периодов
Оценка риска банкротства. ДДС прямым и косв. методом
Отчет об источниках и использовании денежных средств