Коэффициенты оборачиваемости Формулы расчета по балансу

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют интенсивность использования ресурсов организации. Поэтому они относятся к группе показателей деловой активности. Показывают сколько раз за отчетный период используются соответствующие ресурсы. Рассчитывается по данным финансовой отчетности МСФО или РСБУ, а точнее — по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости чистых активов
Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов

Чем выше коэффициенты, тем интенсивнее используются (оборачиваются) соответствующие ресурсы (запасы, активы и др.), или, как говорят: выше оборачиваемость. С оборачиваемостью также связана относительная величина косвенных расходов, чем выше скорость оборота, тем меньше издержек приходится на каждый оборот.

Для коэффициентов оборачиваемости не существует общепринятых нормативов, их следует сравнивать со средними отраслевыми показателями и анализировать в динамике для конкретного предприятия. Величина коэффициентов сильно зависит от отраслевых особенностей. В фондоемких отраслях она будет ниже, а в организациях с низкой фондоемкостью, например, в торговле, оборачиваемость будет выше.

Показатели оборачиваемости обязательно рассчитываются при выполнении финансового анализа предприятия.

В формулах расчета коэффициентов оборачиваемости используются как данные из Отчета о прибылях и убытках (себестоимость продаж или выручка), так и данные из баланса (стоимость запасов, дебиторская задолженность, стоимость активов). При этом, надо иметь ввиду, что данные ОПУ относятся ко всему периоду времени, за который был сделан отчет, а данные баланса представляют собой мгновенный снимок на дату составления баланса.

Например, если отчетный период 1 год, то при расчете коэффициента оборачиваемости запасов используется себестоимость продаж за год, а запасы по состоянию на 31 декабря. Но, за год сумма запасов могла неоднократно меняться. Чтобы сгладить это противоречие, в формуле расчета данные баланса берут как среднее арифметическое значений на начало и конец того периода, за который сделан отчет о прибылях и убытках, в нашем случае, берутся данные из баланса на начало года и из баланса на конец года.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает сколько раз за анализируемый период используются (оборачиваются) запасы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше деловая активность предприятия и эффективность использования оборотных активов и выше доходность бизнеса.

Формула расчета

ITR = COGS/INV.avr, где

• ITR — Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory turnover ratio
• COGS — Себестоимость продаж, Cost of goods sold
• INV.avr — Среднее значение стоимости запасов, Inventories

Формула расчета средней стоимости запасов

INV.avr = (INVн + INVк) / 2

• INVн — Стоимость запасов на начало периода
• INVк — Стоимость запасов на конец периода

Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может говорить о накоплении избыточных запасов, неэффективности управления складским хозяйством, то есть о том, что денежные средства предприятия, вложенные в запасы, используются недостаточно эффективно.

В тоже время, оборачиваемость запасов зависит от маркетинговой политики предприятия. Предприятие может сформировать повышенный товарный запас при закупке больших партий товара для получения скидок и уменьшения расходов на транспортировку в пересчете на единицу товаров при доставке крупных партий. А это может вести к снижению показателей оборачиваемости запасов.

С другой стороны, высокое значение коэффициента оборачиваемости запасов может быть признаком истощения складских запасов, что может привести к нарушениям производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает сколько раз за анализируемый период оплачивается (оборачивается) дебиторская задолженность предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем быстрее предприятие получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от покупателей.

Формула расчета

RTR = SAL/AR.avr, где

• RTR — Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Receivable turnover ratio
• SAL — Выручка, Sales
• AR.avr — Среднее значение дебиторской задолженности, Accounts receivable

Формула расчета средней стоимости дебиторской задолженности

AR.avr = (ARн + ARк) / 2

• ARн — Стоимость дебиторской задолженности на начало периода
• ARк — Стоимость дебиторской задолженности на конец периода

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает сколько раз за отчетный период оплачивается (оборачивается) кредиторская задолженность предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем быстрее происходит оплата счетов поставщиков.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более выгодные взаимоотношения с поставщиками, обеспечивающие отсрочку платежей и использование кредиторской задолженность как дополнительный источник финансирования.

Формула расчета

PTR = COGS / AP.avr, где

• PTR — Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, Payables turnover ratio
• COGS — Себестоимость продаж, Cost of goods sold. Иногда используется выручка.
• AP.avr — Среднее значение кредиторской задолженности, Accounts payable

Формула расчета средней стоимости кредиторской задолженности

AP.avr = (APн + APк) / 2

• APн — Стоимость кредиторской задолженности на начало периода
• APк — Стоимость кредиторской задолженности на конец периода

Коэффициент оборачиваемости активов

Показывает сколько раз за анализируемый период используются (оборачиваются) активы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше эффективность использования активов и выше доходность предприятия. Также могут использоваться чистые активы.

Формула расчета

TAT = SAL / A.avr, где

• TAT1 — Коэффициент оборачиваемости активов, Total assets turnover
• SAL — Выручка, Sales
• A.avr — Среднее значение активов, Assets

Формула расчета средней стоимости активов

A.avr = (Aн + Aк) / 2

• Aн — Стоимость активов на начало периода
• Aк — Стоимость активов на конец периода

Коэффициент оборачиваемости чистых активов

Показывает сколько раз за анализируемый период используются (оборачиваются) чистые активы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше эффективность использования активов и выше доходность предприятия.

Формула расчета

NAT = SAL / NA.avr, где

• TAT2 — Коэффициент оборачиваемости чистых активов, Net assets turnover
• SAL — Выручка, Sales
• NA.avr — Среднее значение чистых активов, Net Assets

Формула расчета средней стоимости чистых активов

NA.avr = (NAн + NAк) / 2

• NAн — Стоимость чистых активов на начало периода
• NAк — Стоимость чистых активов на конец периода

Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов

Показывает сколько раз за анализируемый период используются (оборачиваются) долгосрочные активы предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем выше эффективность использования долгосрочных активов и выше доходность предприятия.

Формула расчета

FAT = SAL / FA.avr, где

• FAT — Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов, Fixed assets turnover
• SAL — Выручка, Sales
• FA.avr — Среднее значение долгосрочных активов, Fixed assets

Формула расчета средней стоимости долгосрочных активов

FA.avr = (FAн + FAк) / 2

• FAн — Стоимость долгосрочных активов на начало периода
• FAк — Стоимость долгосрочных активов на конец периода

Для расчета показателей, рассчитываемых по балансу и отчету о прибылях и убытках, таких как коэффициенты оборачиваемости, логично использовать таблицу Excel, в которой один лист отвести балансу, один лист ОПУ и несколько листов с формулами для расчета показателей, сгруппированных по смыслу: лист показателей ликвидности, лист показателей оборачиваемости и т.д. Вы, таким образом, заполняете листы баланса и ОПУ и сразу получаете расчет всех показателей.