Операционный цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности

Комплект таблиц для фин.-эконом. расчетов в Excel

Финансовые экономические расчеты в Excel


1. Платежный календарь
2. Себе­стоимость и доход­ность. Мульти­валютная версия
3. Окупаемость инвести­цион­ных проектов
4. Финансовый анализ в форматах МСФО или РСБУ
5. Точка безубыточности и рентабельность продаж при большом ассортименте

 Посмотрите подробнее…

Операционный цикл
Формула продолжительности цикла

Операционный цикл — период времени между закупкой сырья и материалов у поставщиков и получением оплаты от потребителей за реализованную готовую продукцию.

Схема расчета продолжительности операционного цикла

Производственная деятельность предприятия вызывает превращение активов из одних форм в другие: денежные средства используются для покупки сырья и материалов, сырье и материалы в ходе технологического процесса становятся незавершенным производством и далее — готовой продукцией, готовая продукция отгружается покупателям и преобразуется в дебиторскую задолженность, которая возвращается в виде денежных средств на счета предприятия.

Обычно моменты поступления денежных средств отличаются по времени от моментов операций, которые их порождают. Например, оплата сырья и материалов может осуществляться через некоторое время после их фактического получения. Вследствие этого возникает кредиторская задолженность. Аналогично, время поступления оплаты за товары и услуги может не совпадать со времени их продажи (отгрузки). В том случае, когда предусмотрена отсрочка платежа возникает дебиторская задолженность.

Ниже показана схема продолжительности операционного и других циклов.

Схема продолжительности операционного цикла

Формула расчета продолжительности операционного цикла

Как видно на приведенной схеме, операционный цикл может быть представлен двумя способами:

  • Как сумма производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности
  • Как сумма периода оборота кредиторской задолженности и финансового цикла

Соответственно, можно записать две формулы расчета продолжительности цикла

Формула продолжительности цикла 1

OCP = DSI + DSO, где

  • OCP — Операционный цикл, Operating cycle period
  • DSI — Производственный цикл, Период оборота запасов, Days sales in inventory
  • DSO — Период оборота дебиторской задолженности, Days sales outstanding
  • Подробнее с примерами расчета Оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости. Период оборота.

    Формула продолжительности цикла 2

    OCP = DPO + CCC, где

    • OCP — Операционный цикл, Operating cycle period
    • DPO — Период оборота кредиторской задолженности, Days payables outstanding
    • CCC — Финансовый цикл, Cash conversin cycle
    • Подробнее с примерами расчета Оборачиваемость кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости. Период оборота.

      Периоды оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовый цикл рассчитываются по данным баланса и ОПУ.

      Для расчета показателей, рассчитываемых по балансу и/или отчету о прибылях и убытках логично использовать таблицу Excel, в которой один лист отвести балансу, один лист ОПУ и несколько листов с формулами для расчета показателей, сгруппированных по смыслу: лист показателей ликвидности, лист показателей оборачиваемости и т.д. Вы, таким образом, заполняете листы баланса и ОПУ и сразу получаете расчет всех показателей.

      Нормативные значения продолжительности операционного цикла

      Для продолжительности операционного цикла нет общепринятых нормативов, ее надо сравнивать с показателями средними по отрасли и анализировать для конкретного предприятия в динамике за ряд последовательных отчетных периодов.

      Сокращение операционного цикла в динамике служит признаком повышения деловой активности и рассматривается как благоприятная тенденция. Оно может быть следствием ряда причин:

      • Ускорение производственного процесса: уменьшение периода хранения запасов, сокращение времени изготовления продукции и периода ее хранения на складе до реализации.
      • Уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности.

      Сокращение операционного цикла

      Чем короче продолжительность операционного цикла предприятия, тем быстрее оборачиваются текущие (оборотные) активы. Поэтому необходимо использовать все способы для его сокращения. Для этого надо действовать в следующих направлениях:

      1. Уменьшать период оборота запасов. При этом, надо иметь ввиду что:

        • Скорость оборачиваемости запасов зависит от коммерческой политики предприятия. Организации с высокой рентабельностью продаж могут иметь более низкую оборачиваемость. Это вызвано тем, что предприятие может иметь повышенный запас сырья и материалов в связи с получением скидок при закупке больших партий, с уменьшением транспортных расходов на единицу товаров при перевозке крупных партий. А это неизбежно приведет к повышению периода оборота запасов.
        • Малый период оборота запасов может быть признаком истощения складских запасов, что может иметь следствием нарушение производственного процесса.
      2. Добиваться более быстрого погашения дебиторской задолженности, избегая чрезмерного давления на потребителей, так как это может привести к сокращению объемов продаж.
      3. Для активизации продаж использовать экономически оправданные скидки на продукцию и услуги.


        Рекомендую удобный инструмент для расчетов рентабельности продаж с учетом наценок, скидок, операционных расходов и т.п.

      Выводы

      Из формул расчета и схемы продолжительности операционного цикла видно, что его продолжительность растет с ростом периодов оборота запасов и дебиторской задолженности.

      Продолжительность операционного цикла обязательно рассчитывают при выполнении финансового анализа предприятия.