Операционный цикл
Формула продолжительности цикла
Операционный цикл — период времени между закупкой сырья и материалов у поставщиков и получением оплаты от потребителей за реализованную готовую продукцию.
Схема расчета продолжительности операционного цикла
Производственная деятельность предприятия вызывает превращение активов из одних форм в другие: денежные средства используются для покупки сырья и материалов, сырье и материалы в ходе технологического процесса становятся незавершенным производством и далее — готовой продукцией, готовая продукция отгружается покупателям и преобразуется в дебиторскую задолженность, которая возвращается в виде денежных средств на счета предприятия.
Обычно моменты поступления денежных средств отличаются по времени от моментов операций, которые их порождают. Например, оплата сырья и материалов может осуществляться через некоторое время после их фактического получения. Вследствие этого возникает кредиторская задолженность. Аналогично, время поступления оплаты за товары и услуги может не совпадать со времени их продажи (отгрузки). В том случае, когда предусмотрена отсрочка платежа возникает дебиторская задолженность.
Ниже показана схема продолжительности операционного и других циклов.
Формула расчета продолжительности операционного цикла
Как видно на приведенной схеме, операционный цикл может быть представлен двумя способами:
- Как сумма производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности
- Как сумма периода оборота кредиторской задолженности и финансового цикла
Соответственно, можно записать две формулы расчета продолжительности цикла
Формула продолжительности цикла 1
OCP = DSI + DSO, где
- OCP — Операционный цикл, Operating cycle period
- DSI — Производственный цикл, Период оборота запасов, Days sales in inventory
- DSO — Период оборота дебиторской задолженности, Days sales outstanding
- OCP — Операционный цикл, Operating cycle period
- DPO — Период оборота кредиторской задолженности, Days payables outstanding
- CCC — Финансовый цикл, Cash conversin cycle
- Ускорение производственного процесса: уменьшение периода хранения запасов, сокращение времени изготовления продукции и периода ее хранения на складе до реализации.
- Уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности.
- Уменьшать период оборота запасов. При этом, надо иметь ввиду что:
- Скорость оборачиваемости запасов зависит от коммерческой политики предприятия. Организации с высокой рентабельностью продаж могут иметь более низкую оборачиваемость. Это вызвано тем, что предприятие может иметь повышенный запас сырья и материалов в связи с получением скидок при закупке больших партий, с уменьшением транспортных расходов на единицу товаров при перевозке крупных партий. А это неизбежно приведет к повышению периода оборота запасов.
- Малый период оборота запасов может быть признаком истощения складских запасов, что может иметь следствием нарушение производственного процесса.
- Добиваться более быстрого погашения дебиторской задолженности, избегая чрезмерного давления на потребителей, так как это может привести к сокращению объемов продаж.
- Для активизации продаж использовать экономически оправданные скидки на продукцию и услуги.
Рекомендую удобный инструмент для расчетов рентабельности продаж с учетом наценок, скидок, операционных расходов и т.п.
Подробнее с примерами расчета Оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости. Период оборота.
Формула продолжительности цикла 2
OCP = DPO + CCC, где
Подробнее с примерами расчета Оборачиваемость кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости. Период оборота.
Периоды оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовый цикл рассчитываются по данным баланса и ОПУ.
Для расчета показателей, рассчитываемых по балансу и/или отчету о прибылях и убытках логично использовать таблицу Excel, в которой один лист отвести балансу, один лист ОПУ и несколько листов с формулами для расчета показателей, сгруппированных по смыслу: лист показателей ликвидности, лист показателей оборачиваемости и т.д. Вы, таким образом, заполняете листы баланса и ОПУ и сразу получаете расчет всех показателей.
Нормативные значения продолжительности операционного цикла
Для продолжительности операционного цикла нет общепринятых нормативов, ее надо сравнивать с показателями средними по отрасли и анализировать для конкретного предприятия в динамике за ряд последовательных отчетных периодов.
Сокращение операционного цикла в динамике служит признаком повышения деловой активности и рассматривается как благоприятная тенденция. Оно может быть следствием ряда причин:
Сокращение операционного цикла
Чем короче продолжительность операционного цикла предприятия, тем быстрее оборачиваются текущие (оборотные) активы. Поэтому необходимо использовать все способы для его сокращения. Для этого надо действовать в следующих направлениях:
Выводы
Из формул расчета и схемы продолжительности операционного цикла видно, что его продолжительность растет с ростом периодов оборота запасов и дебиторской задолженности.
Продолжительность операционного цикла обязательно рассчитывают при выполнении финансового анализа предприятия.