Кассовый разрыв
Причины и способы устранения

Кассовый разрыв — временный недостаток денежных средств предприятия для выполнения текущих платежей: оплаты товаров и услуг, выплаты зарплаты, уплаты налогов и т.п.

Причины кассового разрыва

1. Недостатки финансового планирования:
   • Отсутствует контроль дебиторской задолженности и не ведется работа по ее своевременному взысканию.
   • Не организован учет взаиморасчетов с контрагентами, не согласованы сроки платежей и поступлений денежных средств.
   • Крупные периодические платежи в близкие даты. Например, выплата по кредиту 24 числа и выплата зарплаты 25 числа.
2. Непродуманная финансовая политика. Например, большие отсрочки платежей увеличивают риск изменения экономической ситуации покупателя, в том числе в худшую сторону.
3. Непредвиденные расходы. Например, вследствие поломки оборудования.
4. Отсутствие финансового резерва.

Способы выхода из кассового разрыва

Если кассовый разрыв наступил, то разбираться почему так случилось уже нет времени. Необходимо срочно закрыть кассовый разрыв. Понять причины возникновения можно после выхода из него, при условии, что ведется управленческий учет и данных будет достаточно. Ниже перечислены необходимые меры по предотвращению и планированию источников покрытия кассовых разрывов.

1. Исключить низко приоритетные платежи.
   • В первую очередь необходимо определить, какие платежи являются обязательными, а какие можно заплатить позже без существенных штрафов. Счета с наибольшим приоритетом оплачиваются в первую очередь — налоги, кредиты, аренда и другие платежи с определенной датой, нарушение которой может повлечь такие санкции, как пени, штрафы или другие дополнительные расходы. Так же к первой группе можно отнести оплату сырья, материалов и комплектующих без которых компания не может продолжать выполнять текущие обязательства.
   • Оплата персонала, выплаты поставщикам и некоторые обязательные офисные расходы не имеют определенных сроков выплат — такие платежи возможно сдвинуть на несколько дней.
   • В третью группу попадают все необязательные расходы, от которых можно отказаться — затраты на обучение, представительские расходы и другие. Платежи из этой группы при наступлении или приближении кассового разрыва можно не осуществлять вообще.
2. Ускорить получение оплаты от покупателей:
   • Провести переговоры с несколькими крупными покупателями с целью получения предоплаты в счет будущих продаж. За это можно предложить дополнительную скидку. Можно договорится об оплате сейчас под гарантийные обязательства доделать все в срок или раздробить платеж в соответствии с уже проделанной и принятой работой.
   • Провести работу по получению существующей дебиторской задолженности. Если продукция поставлялась с отсрочкой оплаты, можно предложить одноразовую скидку за оплату ранее оговоренного срока.
3. Отсрочить оплату поставщикам. При необходимости провести переговоры о предоставлении разовой отсрочки платежа. Если необходимо оплатить в ближайшее время крупную сумму поставщикам — договоритесь об отсрочке или постарайтесь разбить платеж на более мелкие суммы. При этом желательно, несмотря на кассовый разрыв, платить своим поставщикам постоянно, хоть и меньшими суммами. Таким образом, Вы покажете свою заинтересованность в продолжении партнерских отношений и покажите, что прикладываете все силы для погашения задолженности. В противном случае, кредиторы могут обратиться в суд и тогда по решению суда со счетов компании могут списать полную сумму задолженности.
4. Стимулировать продажи. В ситуации кассового разрыва, когда деньги не на расчетном счете, а в запасах на складах, может помочь проведение маркетинговых акций, предоставление скидок на сезонные товары, распродажи. Затоваривание одна из основных причин выпадения денежных средств из оборота торговых компаний. Чтобы деньги возвращались быстро, необходимо контролировать закупки и может быть, перейти к закупкам меньшими партиями, если это не окажет существенного влияния на закупочную цену.
5. Использовать собственные ресурсы. Организация может продать или сдать в аренду неиспользуемое оборудование, автомобили и другое имуществу. Рассмотреть возможность сдачи в аренду помещений, которые принадлежат компании или собственнику. Для выхода из кассового разрыва собственники могут внести собственные средства на расчетный счет компании, это поможет оперативно закрыть кассовый разрыв в случае его возникновения.
6. Использовать заемные средства.
   • Кредит на погашение задолженности — хоть и очевидное решение, но крайне нежелательное. Получить кредит на хороших условиях в кратчайшие сроки крайне проблематично, когда кассовый разрыв уже наступил. Поэтому кредит в такой ситуации может и не помочь, а только усугубить ситуацию, когда подойдет срок платить по кредиту и процентам.
   • Помимо кредита можно воспользоваться и другими финансовыми инструментами: овердрафтом и факторингом. Факторинг позволяет получать деньги сразу после подписания акта за вычетом комиссии фактора. А овердрафт к расчетному счету позволяет уходить в минус при нехватке средств на согласованный лимит. При этом в счет погашения овердрафта будут списываться все последующие поступления на расчетный счет.

Меры по предотвращению кассовых разрывов

1. Планировать бюджет расходов и доходов. Разработать критерии очередности платежей. Контролировать заявки на оплату расходов.
2. Вести платежный календарь.
3. Сократить финансовый цикл.
4. Найти дополнительные источники финансирования.
5. Оптимизировать бизнес модель.

Платежный календарь

Кассовые разрывы возникают из-за разницы в датах поступлений и выплат денежных средств. Эту несогласованность можно устранить с помощью создания платежного календаря — таблицы всех планируемых поступлений и расходов, что позволит рассчитывать на каждый день планируемые остатки.

Хорошим решением будет создать платежный календарь в Excel. Плюсы такого решения:

• Excel используется повсеместно, все умеют с ним работать.
• Формулы расчетов можно посмотреть и при необходимости изменить.
• В Excel легко сделать результаты расчетов более наглядными — построить нужные графики (диаграммы).

Формула кассового разрыва

Если на некоторую дату выплат запланировано больше, чем плановый остаток денег на начало дня плюс плановые поступления в этот день, то планируемый остаток на конец дня отрицательный.

Легче воспринимается в виде формулы:

[Остаток на конец дня] =
   [Остаток на начало дня] +
+ [Поступления за день] - [Выплаты за день]

[Остаток на конец дня] < 0    Формула кассового разрыва

Необходимо ежедневно контролировать приход и расход денежных средств и своевременно вносить изменения в платежный календарь для оперативного принятия решений по оплате как плановых, так и срочных внеплановых расходов.

Так как платежный календарь — это инструмент ежедневного планирования и контроля, он должен отвечать следующим требованиям:

1. Быть простым в использовании.
2. Требовать минимального объема вводимых данных.
3. Представлять получаемые результаты в наглядном виде, особенно, если намечается кассовый разрыв.

Пример. Платежный календарь в Excel

Ниже показан фрагмент таблицы: платежный календарь и соответствующие диаграммы на 31 день начиная с текущего. Сами платежные документы не показаны, они вводятся на других листах. Текущая (рабочая дата) на показанном фрагменте 7 декабря 2019 г.

Видно, что 23 декабря намечается кассовый разрыв.

Скриншоты получены с помощью excel-таблицы Платежный календарь.

Финансовый цикл

Финансовый цикл — период времени между оплатой поставщикам и получением денег от покупателей.

Схема финансового цикла

Одна из главных задач финансового менеджмента — сокращение финансового цикла до минимума, что уменьшает вероятность кассового разрыва. Чем короче финансовый цикл, тем быстрее оборачиваются денежные средства, тем быстрее компания получает прибыль и денежный поток для покрытия текущих расходов.

Управление финансовым циклом ведется по трем направлениям:

1. Работа с дебиторской задолженностью:
   • Ускорение получения оплат от покупателей, как стимул можно использовать скидки за досрочную оплату.
   • Определение политики предоплат и отсрочек.
   • Штрафные санкции за просрочку оплат и др.
2. Работа с кредиторской задолженностью:
   • Отсрочки оплаты, рассрочки платежей.
   • Скидки за объем закупки и пр.
3. Ускорение производственного процесса, сокращение сроков выполнения обязательств.

Дополнительные источники финансирования

Возможности устойчивой работы и развития компании в значительной мере определяются теми источниками финансирования, на которые может рассчитывать компания в сложных случаях, например таких, как кассовый разрыв.

Есть несколько дополнительных источников финансирования, помимо собственной прибыли и средств учредителей:

1. Продажа непрофильных или неиспользуемых активов.
2. Займы от учредителей.
3. Кредиты банков.
4. Товарные кредиты поставщиков.
5. Привлечение инвесторов или продажа доли в капитале.

Бизнес-модель

Если кассовые разрывы происходят регулярно, возникает вопрос, что это — действительно временный недостаток средств или причина более серьезная — финансовая неустойчивость и риск банкротства компании? Если финансовое состояние неустойчиво — это веская причина пересмотреть бизнес-модель компании.

Если финансовое положение в целом устойчиво, но кассовые разрывы не редкость, это тоже причина посмотреть как организована бизнес-модель и выстроены бизнес-процессы, можно ли их сделать более эффективными.